Estratégias de volatilidade desvio negociação

Volatilidade Skew. What é a Volatilidade Skew. A volatilidade skew é a diferença na volatilidade implícita IV entre opções fora do dinheiro, opções de dinheiro e opções de dinheiro Volatilidade skew, que é afetada pelo sentimento E a relação de oferta e demanda, fornece informações sobre se os gestores de fundos preferem escrever calls ou puts. É também conhecido como um skew. vertical BREAKING DOWN Volatilidade Skew. A situação em que as opções at-the-money têm menor volatilidade implícita do que out-of - as opções do dinheiro é consultada às vezes como um sorriso da volatilidade devido à forma que cría em um gráfico. Nos mercados tais como os mercados de equidade uma inclinação ocorre porque os gerentes do dinheiro preferem geralmente escrever acima das chamadas. A inclinação da volatilidade é representada graficamente Demonstram o IV de um determinado conjunto de opções Geralmente, as opções usadas partem a mesma data de vencimento e preço de exercício, embora, por vezes, apenas compartilham o mesmo preço de exercício e não a mesma data O gráfico é referido como um volati Quando a curva é mais equilibrada ou uma volatilidade smirk se a curva é ponderada para um side. Volatility representa um nível de risco presente dentro de um investimento específico Refere-se diretamente ao subjacente associado com a opção e é derivado do preço de opções O IV não pode ser analisado diretamente. Em vez disso, ele funciona como parte de uma fórmula usada para prever a direção futura de um determinado ativo subjacente. À medida que o IV sobe, o preço do ativo associado vai para baixo. Especificado no contrato de opção onde a opção pode ser exercida. Quando o contrato é exercido, o comprador da opção de compra pode comprar o ativo subjacente ou o comprador da opção de venda pode vender o ativo subjacente. Os benefícios são derivados dependendo da diferença entre o preço de exercício eo preço de exercício Preço à vista No caso da chamada, é determinado pela quantia em que o preço à vista excede o preço de exercício Com a opção de compra, aplica-se o contrário. Reverse Skews e F Orward Skews. Rverse skews ocorrer quando o IV é maior em menor opções greves É mais comumente em uso em opções de índice ou outras opções de longo prazo Este modelo parece ocorrer em momentos em que os investidores têm preocupações de mercado e comprar puts para compensar a percepção Riscos Forward skew valores IV subir em pontos mais elevados em correlação com o preço de exercício Isto é melhor representado dentro do mercado de commodities, onde uma falta de oferta pode impulsionar os preços acima Exemplos de commodities muitas vezes associadas com skews avançados incluem petróleo e itens agrícolas. Option Volatility Strategies E volatilidade. Quando uma posição da opção é estabelecida, compra líquida ou vendendo, a dimensão da volatilidade começ frequentemente negligenciada por comerciantes inexperientes, pela maior parte devido à falta da compreensão para que os comerciantes começ um punho na relação da volatilidade à maioria de estratégias das opções, É necessária para explicar o conceito conhecido como Vega. Like Delta que mede a sensibilidade de uma opção para mudanças no und Vega é uma medida de risco da sensibilidade de um preço de opção para mudanças na volatilidade Uma vez que ambos podem estar trabalhando ao mesmo tempo, os dois podem ter um impacto combinado que funciona contra a cada ou em conjunto Portanto, para entender completamente o que Você pode estar entrando quando estabelece uma opção de posição, tanto uma avaliação de Delta e Vega são necessários Aqui Vega é explorado, com a assunção ceteris paribus importantes outras coisas permanecendo o mesmo em toda a simplificação. Vega e os gregos Vega, assim como os outros gregos Delta, Theta Rho Gamma nos fala sobre o risco a partir da perspectiva de volatilidade Traders referem-se a posições de opções como volatilidade longa ou volatilidade curta, é claro, é possível ser a volatilidade plana também Os termos longo e curto aqui se referem ao mesmo padrão de relacionamento Quando falando de ser longo ou curto um estoque ou uma opção Ou seja, se a volatilidade sobe e você for volatilidade curta, você experimentará perdas, ceteris paribus um Nd se a volatilidade cair, você terá ganhos não realizados imediatos Da mesma forma, se você é a volatilidade longa quando a volatilidade implícita sobe, você vai experimentar ganhos não realizados, enquanto se ele cair, as perdas serão o resultado novamente, ceteris paribus Para mais sobre esses fatores ver, Conhecer os gregos. Voltilidade funciona sua maneira através de cada estratégia volatilidade implícita e volatilidade histórica pode giram significativamente e rapidamente, e pode mover acima ou abaixo de um nível médio ou normal e, em seguida, eventualmente reverter para a média. Vamos dar alguns exemplos para Torná-lo mais concreto Começando com a simples compra de chamadas e coloca a dimensão Vega pode ser iluminado As Figuras 9 e 10 fornecem um resumo do sinal negativo Vega para volatilidade curta e positivo para a volatilidade longa para todas as posições outright opções e muitas estratégias complexas. Posições de opções, sinais de Vega e perda de lucro ceteris paribus. The longa chamada e longo posto têm Vega positivo são volatilidade longa eo sho Para entender por que isso é, lembre-se que a volatilidade é um insumo no modelo de precificação - quanto maior a volatilidade, maior o preço porque a probabilidade de o estoque se mover maiores distâncias na Vida da opção aumenta e com ele a probabilidade de sucesso para o comprador Isso resulta em preços de opção ganhando em valor para incorporar o novo risco-recompensa Pense no vendedor da opção - ele ou ela gostaria de cobrar mais se o vendedor O risco aumentou com o aumento na probabilidade de volatilidade de maiores movimentos de preços no futuro. Portanto, se a volatilidade diminui, os preços devem ser mais baixos Quando você possui um call ou um significado de colocar que você comprou a opção e volatilidade declina, o preço da opção irá diminuir Isto claramente não é benéfico e, como visto na Figura 9, resulta em uma perda para chamadas longas e coloca Por outro lado, curto e curto chamada colocar comerciantes iria experimentar um ganho do declínio em volat A volatilidade terá um impacto imediato e o tamanho do declínio de preços ou ganhos dependerá do tamanho da Vega Até agora só falamos do sinal negativo ou positivo, mas a magnitude da Vega determinará a quantidade de ganho e perda O que determina o tamanho de Vega em uma chamada curta e longa ou put. The resposta fácil é o tamanho do prémio sobre a opção Quanto maior o preço, maior o Vega Isso significa que como você ir mais longe no tempo imaginar LEAPS opções, Os valores de Vega podem ficar muito grandes e representar um risco significativo ou recompensa se a volatilidade fizer uma mudança Por exemplo, se você comprar uma opção de compra LEAPS em um estoque que estava fazendo um fundo do mercado e o rebote de preço desejado ocorre, os níveis de volatilidade normalmente Declínio acentuado ver Figura 11 para esta relação no índice de ações SP 500, o que reflete o mesmo para muitas ações de grande cap, e com ele a opção premium. Figure 10 Opções de opções complexas, Vega sinais e lucro e perda ceteris paribus. F A figura 11 apresenta barras de preços semanais para o SP 500 ao lado dos níveis de volatilidade implícita e histórica. Aqui é possível ver como o preço e a volatilidade se relacionam entre si. Típico da maioria das ações de boné grande que imita o mercado quando o preço declina, Versa Esta relação é importante para incorporar na análise de estratégia dada as relações apontadas na Figura 9 e Figura 10 Por exemplo, na parte inferior de um selloff você não iria querer estabelecer um longo estrangulamento backspread ou outro comércio positivo Vega, porque um mercado Rebote irá representar um problema resultante da volatilidade colapso. Gerado por OptionsVue 5 Software de Análise de Opções. Figura 11 SP 500 gráfico de preços e volatilidade semanal Barras amarelas destacar áreas de queda de preços e aumento implícito e histórico Blue barras coloridas destacar áreas de subida de preços e queda implícita Volatilidade. Conclusão Este segmento descreve os parâmetros essenciais do risco de volatilidade na opção popular stra Tegies e explica por que a aplicação da estratégia certa em termos de Vega é importante para muitos títulos de grande capitalização. Embora existam exceções à relação preço-volatilidade evidente em índices de ações como o SP 500 e muitas das ações que compõem esse índice, Uma base sólida para começar a explorar outros tipos de relações, um tópico para o qual vamos retornar em um segmento posterior. O que é a opção skew trading. One dos fatores que afeta o valor de um contrato de opção é a volatilidade esperada do produto subjacente mais A duração da opção Agora para as opções que são atingidas no mesmo produto subjacente e têm a mesma data de vencimento, você pode esperar que a mesma volatilidade esperada é usado em sua avaliação No entanto, isso geralmente não é o caso Mais frequentemente do que não, o Volatilidade componente de uma opção s valor a volatilidade implícita varia de opção para opção, embora o produto subjacente e data de expiração pode ser compartilhada Por que é. A razão é que a s Upply e demanda por opções com greves diferentes, mas uma data de vencimento compartilhada e produto subjacente compartilhado, varia Por exemplo, pode ser que exista uma demanda excessiva por opções de venda em relação às opções de compra porque os investidores estão olhando para proteger o ativo subjacente Agora, a única maneira Para os comerciantes para alterar o preço das opções para refletir esse viés na demanda é através do aumento da volatilidade implícita nas opções que exibem demanda desproporcional Vamos tomar um exemplo Considere uma opção at-the-money em uma ação que tem uma volatilidade de 3 meses De 20 anualizados Suponha ainda que as opções de 3 meses no dinheiro impliquem um nível de volatilidade esperada de 20 durante a vida dessas opções Agora podemos ver que um put com uma greve dizer 10 abaixo do preço spot atual tem um nível de volatilidade implícita De 25 e uma chamada 10 acima tem um nível de volatilidade implícita de 17 Em tais casos, dizemos que a curva de volatilidade implícita para esta expiração exibe uma opção de venda skew Outras skew ty Pes são possíveis as opções de compra poderiam ser negociadas em um prémio para colocar opções e isso pode ser denominado um desvio de chamada positiva Tanto chamadas e puts pode trocar a um prémio para as opções de dinheiro em termos de volatilidade implícita e isso pode ser denominado Um sorriso. Então, o que é a negociação de inclinação opção Trading skew significa olhar para trocar a forma desta curva de volatilidade implícita Pode ser que um comerciante acha que a volatilidade implícita de 25 é muito alta em relação à chamada volatilidade implícita de 17 Neste caso , Ele poderia vender os puts e comprar os chamados todos delta hedged na expectativa de que o desvio se moverá em seu favor Note que este comércio um combo ou inversão de risco, como é conhecido, poderia ser vega neutro Em outras palavras, O comerciante não tem o objetivo de lucrar com o movimento no nível geral em volatilidade implícita ele pode ser indiferente a isso Tudo o que ele espera é que as chamadas vão subir em termos de volatilidade implícita em relação ao puts. Volcube é uma empresa de tecnologia de educação de opções, usado por opção Comerciantes em todo o mundo para praticar e aprender técnicas de negociação de opção. Obrigado por compartilhar isso.